
7 月 3 日,创业板指涨幅扩大至 1%,上证指数涨 0.18%,深证成指涨 0.59%银河策略,创新药板块涨幅居前。
相关 ETF 中,创新药 ETF 天弘(517380)截至发稿涨 1.82%,暂居 Wind 全行业 ETF 涨幅第一;溢折率 0.32%,溢价交易明显。成分股中,汇宇制药 -W 涨超 11%,君实生物、信达生物、人福医药等多股跟涨。
值得一提的是银河策略,资金近几日净流入该 ETF 明显。Wind 数据显示,6 月 26 日至 7 月 2 日,资金累计净流入该 ETF 超 3700 万元。
创新药 ETF 天弘(517380)是全市场规模最大的横跨沪深港三地的创新药 ETF,且是全市场唯一一只跟踪恒生沪深港创新药精选 50 指数的 ETF 产品,该指数实现了 A 股 + 港股、创新药 +CXO 全面覆盖。据 Wind 最新数据,恒生沪深港创新药 50 指数前十大成分股累计权重超 60%,包含信达生物、百济神州、药明生物等 A 股稀缺优质标的。创新药 ETF 天弘(517380)还配置了场外联接基金(A 类:014564,C 类:014565)。
中信证券表示,政策支持创新药发展,医药创新动能加速。延续 2025 年下半年投资策略观点,拥抱创新驱动和国际化 + 自主可控 + 院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。考虑到创新药板块除海外斩获外,新增国内政策大力支持,我们认为医药真创新和真国际化时代将迎来回报,有望带动板块稳步向上。建议横向维度上,下半年围绕创新驱动和国际化 + 自主可控 + 院外营销模式改革三个领域进行布局,尤其是最具贝塔效应的创新药领域。
太平洋证券表示,建议重视医药板块受市场定价权资金变化所带来的增量影响,尤其是阶段性布局 AI 医疗及创新药的投资策略。创新药流动性和风险偏好提升,数据和 BD 催化有望成为全年主线。在流动性和风险偏好双重提升的背景下,叠加行业重要会议集中发布数据,创新药 biotech 的催化剂事件的关注度大幅提升。考虑到创新药 biotech 的 IPO 集中在 2019 — 2021 年,目前正处于其核心管线已充分验证、但第二梯队管线正或 / 即将读出概念验证(IPO 时处于临床前或 IND 阶段,3 — 4 年后出 POC 数据)的窗口期。我们认为国内企业的双抗 ADC、TYK2 抑制剂、GKA 激动剂、泛 KRAS 抑制剂管线处于全球领先状态。
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